今年以來，鋼材價格持續(xù)下滑，期間雖有震蕩，但價格仍無止跌跡象，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營承壓。1月以來，主流黑色成品材期貨價格累計下跌超過700點，現(xiàn)貨價格雖然有一定抗跌意愿，但累計跌幅也近500元。據(jù)市場方面了解到，年前冬儲的貿(mào)易商基本上單噸虧損超過500元，少數(shù)有甩貨意愿，但在價格持續(xù)下跌的背景下，走貨不暢。
從當前的背景來看，需求啟動不及預(yù)期、政策預(yù)期兌現(xiàn)力度不足、加之鋼廠減產(chǎn)未達到預(yù)期值，導(dǎo)致目前鋼材市場處于供大于求的局面，進而對價格形成壓制。
從大的方向來看，鋼鐵工業(yè)是重要的基礎(chǔ)性原材料行業(yè)，對國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。黨的二十大提出，“堅持以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，把實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機結(jié)合起來，推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長”。鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是質(zhì)與量的統(tǒng)一，是硬道理。國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定消費結(jié)構(gòu)，消費結(jié)構(gòu)決定品種結(jié)構(gòu)，品種結(jié)構(gòu)決定生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
春節(jié)以來，鋼材市場快速下行，呈現(xiàn)出高產(chǎn)量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的“三高三低”局面，短期內(nèi)鋼材市場大幅波動，不利于行業(yè)有序健康發(fā)展。如果想要保持良性的發(fā)展態(tài)勢，還是需要企業(yè)自覺遵守“三定三不要”原則，要凝心聚力，促進有序發(fā)展。從戰(zhàn)略角度來看，國家一直在推進高質(zhì)量發(fā)展，從企業(yè)角度來看，要追求有質(zhì)量的經(jīng)營、有效益的發(fā)展，減少無效供給，維護供需平衡。尤其是，龍頭企業(yè)要站在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的高度，擔當作為，率先垂范，促進鋼材市場平穩(wěn)運行、有序發(fā)展。
只有解決根本矛盾，才能解決問題。“以銷定產(chǎn)、以效定產(chǎn)、以現(xiàn)定銷”，這是為有效應(yīng)對現(xiàn)實的市場沖擊，2022年中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行會長何文波在8·11漢中會議上代表協(xié)會向行業(yè)推薦的“三定原則”。當時，主流黑色成品材期貨價格下跌超過千元，引發(fā)市場風險釋放。對于2024年的鋼材市場形勢，這個原則依然需要堅持。
“以銷定產(chǎn)”就是堅持按合同組織生產(chǎn)。現(xiàn)實情況則是，2023年雖然沒有明確平控的指標，但是年底鋼廠紛紛進行減產(chǎn)，以達到降低全年粗鋼產(chǎn)量增速。但是據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計，年前多數(shù)鋼廠已復(fù)產(chǎn)，由此可見，2024年初，減產(chǎn)總量相對有限。
“以效定產(chǎn)”就是以是否有效益或按效益水平來決定是否接單排產(chǎn)以及接單和排產(chǎn)的優(yōu)先級，其底線是要避免現(xiàn)金凈流出，不要產(chǎn)生經(jīng)營性“失血”，實際上這是個接單原則。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)了解，1-2月份，鋼廠出口訂單相對樂觀，鐵水主要流向卷板類，但是內(nèi)需整體處于不足的局面，房地產(chǎn)市場持續(xù)下行，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)強度放緩，制造業(yè)雖然良性發(fā)展，但是整體增速不能過于樂觀，綜合來看，下游需求啟動緩慢。而對應(yīng)的則是鋼廠產(chǎn)能快速回升，進一步加劇供需矛盾。
因此，在鋼鐵供給強于需求的市場環(huán)境下，實現(xiàn)供需動態(tài)均衡的關(guān)鍵是充分發(fā)揮鋼鐵企業(yè)市場主體地位作用。鋼鐵企業(yè)要主動作為，遵循“以滿足用戶需求為目的、以供需平衡為原則”的自律生產(chǎn)方式，降低生產(chǎn)強度。
前面我們提到了，今年的需求預(yù)期與現(xiàn)實形成了非常明顯的落差，而造成這個現(xiàn)象的主要原因，還是因為企業(yè)壓力沒有得到有效緩解。雖然地產(chǎn)行業(yè)出臺相應(yīng)的“白名單”，但是地產(chǎn)行業(yè)面臨的債務(wù)風險還是沒有得到有效化解。2024年，地方債務(wù)危機風險防范依舊是放在主位，那么企業(yè)資金流就不會過于寬松。終端負反饋向上傳導(dǎo)，就會增加鋼廠生產(chǎn)運營的負擔和風險。
目前，鋼廠生產(chǎn)的主要動力來自于兩方面：一是原材料價格下行，一定程度上緩解了鋼廠生產(chǎn)帶來的虧損壓力。二是考慮到一定的市場份額，鋼廠在年初時，沒有進行減產(chǎn)。雖然部分鋼廠出臺了相應(yīng)減產(chǎn)政策，但是據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)查，全國高爐開工率下降幅度并未達到預(yù)期值。1-3月高爐開工率均值75.1%，而3月底高爐開工率為73.7%，與3個月均值相比降幅相對明顯，但是周環(huán)比卻上升0.4個百分點。而當前鋼材價格尚未止跌，由此可見，鋼廠此舉，還是會在一定程度上加劇供需矛盾繼續(xù)惡化。
供需矛盾難以緩和，就不會對價格起到明顯的提振作用。黑色主要品種期貨價格持續(xù)下跌，尤其是螺紋鋼期貨已經(jīng)跌破了22年以來的新低，截止目前還是沒有任何止跌跡象。前面我們說到了，需求出現(xiàn)落差，是供需矛盾加劇的主要原因，隨著4月的來臨，市場需求是否有效增量將起到絕對作用。若供給持續(xù)強于需求，則鋼價依然難以止跌。所以，從鋼廠的角度對產(chǎn)量進行約束，非常有必要。
產(chǎn)能擴張的時代已經(jīng)過去，在全球經(jīng)濟面臨較多不確定性的當下，若想企業(yè)長久、高效經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展，需要摒棄傳統(tǒng)思維，拓寬思路，向高質(zhì)量發(fā)展。近兩年，房地產(chǎn)等下游需求增速放緩，需求總量已達峰值。鋼鐵企業(yè)迫切需要提高適應(yīng)市場的能力，理性分析、準確研判、充分把握市場走勢，根據(jù)市場變化，合理調(diào)控生產(chǎn)節(jié)奏，盡快降低企業(yè)庫存，實現(xiàn)供需動態(tài)匹配。
從長久發(fā)展的角度來看，供應(yīng)過剩的局面需要改變，在市場競爭過程中，不具備優(yōu)勢的生產(chǎn)企業(yè)會率先被淘汰，同步引發(fā)的社會安全問題也會增加地方政府和企業(yè)的壓力。值得欣慰的是，目前企業(yè)已經(jīng)在轉(zhuǎn)型的途中，優(yōu)質(zhì)的發(fā)展都會經(jīng)歷“陣痛期”。在“雙碳”戰(zhàn)略大背景下，我國鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進入了新的發(fā)展階段，而供需層面的品種結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為鋼企的主要“抓手”。目前，鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)呈現(xiàn)“建材減板材增”“普材減特鋼增”的特征。越來越多的鋼鐵企業(yè)從追求“規(guī)模效益”轉(zhuǎn)向追求“企業(yè)收益”、從“全品盈利”轉(zhuǎn)向“品種盈利”，從而全面提升企業(yè)競爭能力，全力向高質(zhì)量發(fā)展邁進。
王思雅（蘭格鋼鐵網(wǎng)主編、高級分析師）
