5月中旬以來，鐵礦石期貨價格猶如坐上“過山車”，主力2001合約價格先是一度大漲逾40%，7月中旬以來又調(diào)頭向下跌近30%，重返600元/噸下方，鐵礦石期貨已進入業(yè)界認定的“技術性熊市”（從階段高點下跌超過20%）。

　　分析人士表示，近期礦山復產(chǎn)使得鐵礦石發(fā)運量增加，疊加受到國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)影響，此前鐵礦石市場供應緊張的局面得以緩解，也使得鐵礦石期價連續(xù)回落。目前來看，市場預期較悲觀，鐵礦石期價在尋求年線支撐，預計短期將以弱勢盤整為主。

　　市場風云突變

　　自5月15日創(chuàng)下580元/噸的低點后，鐵礦石期貨主力2001合約價格先是一路震蕩上行，7月16日上摸816.5元/噸，短短兩個月時間，區(qū)間累計上漲便高達40.76%，鐵礦石期貨一時“風光無限”；自此之后，價格便呈現(xiàn)單邊下行走勢，8月21日最低跌至583元/噸，重返5月中旬水平，較近期高點累計下跌28.60%，也意味著鐵礦石期貨由“牛”轉(zhuǎn)“熊”。

　　回顧今年上半年鐵礦石市場基本面情況，供應端收緊預期不斷升級加劇，巴西淡水河谷潰壩事件、巴西北部大雨、澳洲颶風持續(xù)影響鐵礦石產(chǎn)量及發(fā)貨量，助推鐵礦石價格一路上行并創(chuàng)下近五年來高點。

　　近期鐵礦石市場緣何風云突變？金瑞期貨分析師表示，由于礦山復產(chǎn)使得鐵礦石發(fā)運量增加以及受國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)影響，8月以來鐵礦石期貨價格遭遇重挫。

　　在鐵礦石期貨價格走疲的背景下，近期A股中與之相關的概念股普遍承壓。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日收盤，與商品鐵礦石相關的A股多數(shù)收低，其中ST創(chuàng)興跌2.79%，首鋼股份、興業(yè)礦業(yè)、酒鋼宏興、凌鋼股份跌幅均超1%，河北宣工、金嶺礦業(yè)、包鋼股份等多只股票均“綠”盤報收。

　　苦尋年線支撐

　　“曾經(jīng)一騎絕塵的鐵礦石期貨風光不再，借由移倉換月之際，空頭勢力大增，8月以來2001合約價格已跌超22%，21日更是跌破600元/噸關口，直奔年線尋求支撐。”文華財經(jīng)研究員趙清威表示，曾經(jīng)的“低庫存+高基差”邏輯指引著鐵礦石期價不斷走高，現(xiàn)在港口庫存連續(xù)10周處于1.2億噸之下，基差更處于絕對高位，之前的邏輯失靈了。

　　國投安信期貨黑色高級分析師介紹，供應方面，近期海外發(fā)運情況整體平穩(wěn)，其中巴西一些礦山的增產(chǎn)使得整體供應有所增加。此外，颶風使得上周鐵礦石港口庫存、疏港量及壓港量等數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅波動，預計本周上述數(shù)據(jù)將會顯著回升。需求方面，鋼廠利潤大幅壓縮使得部分地區(qū)進行自發(fā)檢修，隨著利潤近期稍有回升，需求端保持較高水平。

　　“目前來看，鐵礦石市場自身基本面矛盾不大，定價屬性重回弱勢，主要受成材等黑色系商品價格走勢影響較大，2001合約價格雖受到一定壓制，但大幅下跌后已低于部分地礦及非主流礦成本，風險有所釋放，不宜過度悲觀，預計短期鐵礦石價格將以震蕩盤整為主。”國投安信期貨黑色高級分析師表示，后期應關注國慶限產(chǎn)安全監(jiān)管及海外礦山檢修等事件對市場的影響。

　　趙清威則認為，目前鐵礦石市場供需邏輯徹底轉(zhuǎn)變，市場預期較悲觀，期貨向現(xiàn)貨修復基差的邏輯失效，現(xiàn)貨跟跌期價的狀況比較普遍。短期鐵礦石期價已在尋求年線支撐，后市重點關注鋼材下游需求是否出現(xiàn)轉(zhuǎn)好的情況，若需求端好轉(zhuǎn)，價格將受到一定提振，否則供強需弱格局將延續(xù)。