本報首席專欄作家 李擁軍
規模以上工業企業是指年銷售收入在2000萬元及以上的工業企業，簡稱為“規上企業”。國家統計局自2017年起發布規上企業營業收入情況，通常將規上企業營業收入視作工業收入。2017年～2019年，工業收入均為正增長，只是增速高低略有不同。2020年1月～10月份工業收入83.78萬億元，累計同比下降0.6%，據此推算工業收入累計減量5057億元，這是以往年份從沒有出現過的情況。本文主要探討各大類工業行業2020年1月～10月份營業收入增減量、PPI指數變化對工業收入增減量的影響，并據此探尋工業收入的結構性變化。
2020年以來工業經濟逐漸好轉
根據國家統計局數據，2020年1月～2月份，規上企業工業收入為11.62萬億元，同比下降17.7%。這表明2020年1月底突發的新冠肺炎疫情，對中國工業經濟造成重大沖擊。2020年3月～9月份，工業收入累計降幅逐月收窄，1月～9月份工業收入累計同比僅下降1.5%，1月～10月份降幅進一步收窄至0.6%（見圖1），表明工業經濟逐月向好。
大類工業行業營業收入增減情況分析
2020年工業收入行業增長結構遜于2019年
2019年1月～10月份，41個大類行業中僅有汽車制造業、造紙和紙制品業、化學原料和化學制品制造業、紡織業、紡織服裝服飾業5大類工業行業的營業收入同口徑比較為負增長。其中汽車制造業累計降幅為3.3%，是2019年營業收入降幅最大的行業；其次是造紙和紙制品業，降幅為3%；而其他3個行業的累計降幅均在1%以內。
2020年1月～10月份，有25個大類工業行業的營業收入同比為負增長，其中石油和天然氣開采業等7個大類工業行業的降幅超過了10%以上。共有18個行業營業收入累計降幅在3.5%以上。這表明2020年前10個月有部分大類工業行業營業收入出現了大幅下降，而且下降幅度遠高于2019年汽車制造業的下降幅度。
有16個大類工業行業2020年1月～10月份營業收入累計同比為正增長，其中水的生產和供應業、專用設備制造業、計算機/通信和其他電子設備制造業、黑色金屬礦采選業、廢棄資源綜合利用業5個行業累計增幅超過了5%，廢棄資源綜合利用業累計增幅為10.5%，居首位。而2019年有21個大類工業行業1月～10月份營業收入累計同比超過5%，其中金屬制品/機械和設備修理業、非金屬礦物制品業、黑色金屬礦采選業、燃氣生產和供應業、其他采礦業、開采專業及輔助性活動6個行業的累計增幅超過了11%。
上述情況表明，2020年營業收入下降的大類工業行業數量多于2019年，對應著營業收入增長的大類工業行業數量少于2019年；同時，2020年營業收入下降行業的下降幅度亦超出2019年，而2020年營業收入增長行業的增長幅度亦不及2019年。總體來看，2020年工業收入的行業增長結構要遜于2019年。
煤炭、石油、天然氣相關工業行業營業收入減量規模較大
從營業收入的下降規模看，41個大類行業中，石油/煤炭及其他燃料加工業等7個大類工業行業營業收入減少量超過了1000億元，這7個行業營業收入累計減量規模為16644億元，是工業收入減量規模的3.3倍。這7個行業中，石油/煤炭及其他燃料加工業、化學原料和化學制品制造業屬于傳統的化工行業，煤炭開采和洗選業、石油和天然氣開采業屬于采礦業，紡織業、紡織服裝/服飾業、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋業屬于居民消費品生產行業。即與煤炭、石油、天然氣相關的工業行業及服裝類行業的營業收入減量規模較大。
從營業收入減量規模排序角度看，石油/煤炭及其他燃料加工業營業收入累計減量5432.72億元，減量規模居于首位；其次是化學原料和化學制品制造業，累計減量3071.84億元。這2個行業合計減量8504.56億元，已經超過了工業收入的減量規模。因此，如果從大類工業行業的角度看，石油/煤炭及其他燃料加工業、化學原料和化學制品制造業是拖累工業收入增長的主要因素。
較好的鋼鐵需求支持2020年工業收入降幅收窄
2020年1月～10月份有16個大類工業行業營業收入累計實現同比增長，這16個行業的增量合計值為17084億元。其中，增量規模最大的是計算機/通信和其他電子設備制造業，增量為6370億元，占這16個行業增量合計值的比重為37.29%。同時，該行業營業收入累計增幅7.2%，高于去年同期2.5個百分點，鑒于該行業出口交貨值累計同比增長4.3%，增速較去年同期提高2.7個百分點。由此可判定該行業營業收入的增長是國內外需求共同拉動的結果，從而使得該行業2020年營業收入增速高于去年同期，為整個工業收入累計降幅的逐月收窄做出了巨大的貢獻。
這16個大類工業行業中，電氣機械和器材制造業、有色金屬冶煉和壓延加工業、汽車制造業、專用設備制造業、黑色金屬冶煉和壓延加工業5個行業的營業收入增量超過了1000億元，但低于2000億元。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業營業收入增量1642.35億元，增量規模排名第2位，表明2020年鋼鐵需求較好，拉動了鋼鐵生產與收入的增長，并支持了工業收入降幅的收窄。
制造用鋼需求增長
鋼鐵行業的下游需求增長不僅與建筑用鋼需求增長相關聯，而且與制造用鋼需求增長相關聯。如在16個營業收入增長的大類工業行業中，儀器儀表制造業、通用設備制造業、電氣機械和器材制造業、汽車制造業、專用設備制造業5個行業是典型的下游用鋼行業，這5個行業2020年1月～10月份營業收入累計增量合計值為4528億元，推算出的合計增速為2.6%。而2019年這5個行業的營業收入增量合計值為3668億元，推算出的合計增速為2.1%。這5個用鋼行業的2020年營業收入累計增量及增幅均高于2019年，表明制造用鋼需求在2020年出現了實實在在的增長。
工業品出廠價格指數（PPI）對工業收入增減的影響
影響工業收入增速高低有3個主要直接因素：一是工業品銷售價格增速的高低，二是工業品產量增速的高低，三是工業品結構的優化與升級。工業品銷售價格通常參照工業品出廠價格指數（PPI指數）。PPI指數增速、工業品產量增速與工業收入增速呈正相關。產品結構優化與升級是指產業間的比重結構調整，如計算機/通信和其他電子設備制造業等高端制造業（產品均價較高）占工業收入比重的提升通常會帶動工業收入更快地增長。
2020年工業營業收入下降與價格下降相關
近4年各年度1月～10月份工業收入累計同比及PPI累計同比情況見圖3。2017年～2018年的1月～10月份PPI累計同比均為正值，意味著這2年工業品出廠價格的增長促進了工業收入的增長。如果工業收入同比增速大于PPI累計同比增速，且PPI累計同比增速占工業收入同比增速的比值越小，通常表明本年度PPI增長對工業收入增長的影響作用相對偏弱。如2017年1月～10月份PPI累計增速與工業收入累計增速的比值為52.42%，2018年這一比值為41.49%，表明2017年工業品價格上漲對工業收入的影響效果要強于2018年。2018年工業收入的增長一方面與PPI指數上漲相關聯，另一方面與工業產業結構優化相關聯，突出表現是2018年金屬制品業、醫藥制造業、專用設備制造業收入增量占比均超過了3%。綜上所述，影響2017年工業收入增速大幅回升的關鍵因素是工業品出廠價格的大幅提高；影響2018年工業收入快速增長的關鍵因素是工業品出廠價格的持續提高和工業產業結構的優化。
2019年1月～10月份，工業收入累計同比增長4.2%，較2018年同期回落5.2個百分點。同期PPI累計同比下降0.2%，其中生產資料PPI同比下降0.5%，生活資料PPI同比增長0.8%，即2020年PPI指數的下降主要源于生產資料PPI指數的下降。據此推斷，2019年工業收入增速的回落與PPI指數負增長有一定的關聯，2019年工業收入的增長，更多與綜合產量的提升及行業結構的優化相關聯。
2020年1月～10月份PPI累計同比為下降2%，超出工業收入降幅1.4個百分點。其中，生產資料PPI累計同比下降3%，生活資料PPI同比增長0.6%，即2020年PPI指數的下降主要源于生產資料PPI指數的大幅下降。據此推斷，2020年工業營業收入累計同比下降0.6%，與工業品出廠價格的下降有很大的關系，特別是生產資料出廠價格的下降。如果生產資料PPI累計同比保持“0”增長，理論上講2020年前10個月的工業收入應為正增長。
5個典型下游用鋼行業營業收入增速高于2019年同期
本文對各大類工業行業1月～10月份各月PPI指標進行了平均。如果某大類工業行業營業收入同比下降，但PPI平均值同比增長，則可判定該大類行業營業收入的下降主要由銷量下降所引起。比如，文教/工美/體育和娛樂用品制造業2020年營業收入同比減少633.51億元，降幅為6.1%，但其PPI指數平均值同比增長3.51%，則該行業營業收入的下降主要源于銷量的下降，表明該行業受疫情沖擊，居民對該行業產品的消費及對外出口量均出現了不同程度的下降。如果某大類工業行業營業收入同比與PPI平均值同比均為下降，當PPI平均值降幅大于營業收入降幅時，則可判定該大類行業營業收入的下降主要受銷量下降及價格下降共同影響。
鑒于41個大類工業行業的營業收入規模存在巨大差異，如其他采礦業等行業營業收入規模占整個工業營業收入規模的比重不足1%，個別行業甚至不足0.2%，此類小規模行業營業收入的增減對整個工業收入的增減影響較弱。本文僅對25個營業收入占比超過1%的行業（以2019年全年營業收入數據為依據）的PPI指數變化與營業收入的關聯性進行分析。
2020年25個營業收入占比較高的大類工業行業中，僅有農副食品加工業、煙草制品業、醫藥制造業、食品制造業、專用設備制造業5個大類行業實現了營業收入、PPI指數平均值同步增長，其中僅農副食品加工業PPI指數平均增速（5.57%）超過了營業收入增速（2.6%），表明農副食品加工業營業收入的增長完全由出廠產品價格增長所拉動。其他4個行業PPI指數平均增速均低于營業收入增速，表明這些行業營業收入的增長主要由價格增長與銷量增長共同拉動。但專用設備制造業營業收入累計增長6.3%，而PPI指數平均增速僅為0.04%，二者差距明顯，可判定專用設備制造業營業收入的增長主要由銷量及產量增長所拉動。專用設備制造業是典型的下游用鋼行業，該行業營業收入增長方式表明該行業對鋼鐵需求明顯出現增長。
2020年25個營業收入占比較高的行業中，通用設備制造業、有色金屬冶煉和壓延加工業、汽車制造業、計算機/通信和其他電子設備制造業、電力/熱力生產和供應業、電氣機械和器材制造業、黑色金屬冶煉和壓延加工業7個行業營業收入累計同比正增長，而PPI指數平均值呈同比下降趨勢，表明這7個行業營業收入的增長主要由銷量及產量增長所拉動。其中計算機/通信和其他電子設備制造業、黑色金屬冶煉和壓延加工業的營業收入同比增速與PPI指數平均值的差值較大，如計算機/通信和其他電子設備制造業營業收入累計同比增長7.2%，而PPI指數平均值為同比下降1.39%，二者相差8.59個百分點，由于營業收入增速遠大于PPI指數平均值的絕對值，說明計算機/通信和其他電子設備制造業出廠價格的下降對營業收入的影響較弱，該行業營業收入的大幅增長更多由綜合產量增長及銷量增長所拉動；黑色金屬冶煉和壓延加工業營業收入累計同比增長2.9%，而PPI指數平均值為同比下降3.13%，二者相差6.03個百分點，由于PPI指數平均值的絕對值大于營業收入增速，說明黑色金屬冶煉和壓延加工業出廠價格的下降對營業收入的影響較強，同時，可推算出黑色金屬冶煉和壓延加工業的產品銷量增速應該在6%以上時才能彌補出廠價格下降的缺口。黑色金屬冶煉和壓延加工業產品銷量的大幅增長，表明2020年鋼鐵需求較為旺盛。
2020年25個營業收入占比較高的大類工業行業中，鐵路/船舶/航空航天和其他運輸設備制造業、酒/飲料和精制茶制造業、文教/工美/體育和娛樂用品制造業3個行業營業收入累計同比為下降，而PPI指數平均值為同比增長，這表明這3個行業營業收入的下降主要由銷量下降所帶動，而且產品出廠價格的增長沒能彌補銷量下降的缺口。其中，文教/工美/體育和娛樂用品制造業的營業收入降幅與PPI指數平均值的差值較大，該行業營業收入累計同比下降6.1%，而PPI指數平均值為同比增長3.51%，二者相差9.61個百分點。由于營業收入降幅的絕對值遠大于PPI指數平均值，說明文教/工美/體育和娛樂用品制造業銷量下降對營業收入的影響較強，本文推算該行業產品銷量下降了9%左右，表明該行業在2020年受疫情影響，遭遇了需求大幅下降的困境。
2020年25個營業收入占比較高的行業中，金屬制品業、石油/煤炭及其他燃料加工業、化學原料和化學制品制造業、煤炭開采和洗選業、紡織業、造紙和紙制品業、橡膠和塑料制品業、非金屬礦物制品業、紡織服裝/服飾業、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋業10個行業營業收入累計同比增速、PPI指數平均值為同步下降。這其中化學原料和化學制品制造業、非金屬礦物制品業、石油/煤炭及其他燃料加工業3個行業的營業收入降幅小于PPI指數平均值降幅，且二者差值不足1%，表明這3個行業營業收入的下降主要由價格下降所拉動。其他7個行業營業收入降幅大于PPI指數平均值降幅，說明這7個行業營業收入的下降是產品出廠價格下降和產品銷量下降共同作用的結果。其中，紡織服裝/服飾業、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋業的營業收入降幅與PPI指數平均值降幅的差值均超過了11%，且PPI指數平均值降幅僅為1%左右，說明這2個行業營業收入的下降主要源于產品銷量的下降，亦表明這2個生活消費品生產行業在2020年遭遇了需求大幅下降的困境，其實質是疫情影響了居民的非生活必需品消費需求從而導致這2個行業產品銷量及產量的下降。
綜上所述，與煤炭、石油、天然氣相關的工業行業及服裝類行業的營業收入減量規模較大，拖累工業收入增長；儀器儀表制造業、通用設備制造、電氣機械和器材制造業、汽車制造業、專用設備制造業等5個典型下游用鋼行業營業收入增速高于2019年同期，同時黑色金屬冶煉和壓延加工業營業收入增量規模排名第2位，表明整個鋼鐵產業鏈條對營業收入增長貢獻巨大；以居民消費品生產為主的工業行業，營業收入普遍呈現下降趨勢，但伴隨著經濟形勢的好轉，居民消費的恢復，這些行業2021年營業收入會有較好地增長。
《中國冶金報》（2021年1月6日 02版二版）
