“2019年的鋼材市場(chǎng)，用‘先揚(yáng)后抑’形容是再合適不過(guò)了，尤其從鋼材價(jià)格、行業(yè)利潤(rùn)等方面來(lái)看。這一年，鋼材價(jià)格在第一季度上漲，其他時(shí)段震蕩下跌，不再出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間大漲或大跌的運(yùn)行態(tài)勢(shì)；鋼材均價(jià)同比有所下跌，價(jià)格高點(diǎn)和價(jià)格低點(diǎn)同比均有不同幅度的降低。這一年，鋼廠總產(chǎn)量增加，但利潤(rùn)卻大幅下滑，行業(yè)不再出現(xiàn)前幾年的高利潤(rùn)態(tài)勢(shì)。”近日，我的鋼鐵鋼材首席分析師汪建華在接受《中國(guó)冶金報(bào)》記者采訪時(shí)，以“先揚(yáng)后抑”一詞形容2019年的鋼材市場(chǎng)。

　　鋼材價(jià)格先揚(yáng)后抑

　　據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑。2019年初至4月末，鋼材價(jià)格逐步上漲，5月份開(kāi)始逐漸回落，期間存在階段性反彈，但反彈時(shí)間與力度均不足。

　　從具體數(shù)據(jù)（見(jiàn)圖1）來(lái)看，2019年初至4月末，鋼材價(jià)格受成本面支撐大幅上漲。中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）于4月29日漲至全年高點(diǎn)，為113.09點(diǎn)。4月末至8月末，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求的態(tài)勢(shì)明顯，市場(chǎng)預(yù)期回落，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)開(kāi)始回落。8月末至10月末，鋼材價(jià)格漲跌互現(xiàn)，并于10月28日跌至全年低點(diǎn)，為104.28點(diǎn)。進(jìn)入11月份，鋼價(jià)又迎來(lái)一波反彈行情，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)于11月25日漲至108.17點(diǎn)。至12月23日，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)回落至106.10點(diǎn)。總體來(lái)看，2019年鋼價(jià)呈現(xiàn)出“先揚(yáng)后抑”的特點(diǎn)，期間雖有階段性反彈，但均未超過(guò)全年高點(diǎn)。

　　“長(zhǎng)強(qiáng)板弱”態(tài)勢(shì)明顯

　　縱觀2019年，鋼材市場(chǎng)“長(zhǎng)強(qiáng)板弱”態(tài)勢(shì)明顯（見(jiàn)圖2）。從事鋼貿(mào)生意的上海瑞坤金屬材料有限公司總經(jīng)理李忠雙對(duì)此深有感觸。他向《中國(guó)冶金報(bào)》記者表示：“2019年，房地產(chǎn)行業(yè)是市場(chǎng)用鋼增量的主力軍，房地產(chǎn)需求超預(yù)期，使得長(zhǎng)材韌性較強(qiáng)。而以板材消費(fèi)為主的汽車行業(yè)產(chǎn)銷低迷，導(dǎo)致鋼材品種價(jià)格存在明顯分化，長(zhǎng)材價(jià)格強(qiáng)于板材價(jià)格。”

　　鋼廠利潤(rùn)大幅下降

　　2019年，受進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲（見(jiàn)圖3），煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，以及環(huán)保成本增加等因素影響，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升，效益下降明顯。

　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前10個(gè)月，協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1588億元，同比下降34.1%；銷售利潤(rùn)率為4.5%，同比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。2019年12月27日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前11個(gè)月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤(rùn)同比下降42.3%。

　　從螺紋鋼、中厚板、冷軋卷板、熱軋卷板四大品種來(lái)看，2019年四大品種噸鋼盈利大幅下降（見(jiàn)圖4）。

　　鋼材產(chǎn)量保持增長(zhǎng)

　　2019年，基礎(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)投資保持較高增長(zhǎng)，拉動(dòng)鋼材需求增多，使得鋼鐵產(chǎn)量保持增長(zhǎng)。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年11月份，我國(guó)生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為6477萬(wàn)噸、8029萬(wàn)噸、10402萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)2.1%、4.0%、10.4%。前11個(gè)月，我國(guó)生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為7.39億噸、9.04億噸、11.05億噸，同比分別增長(zhǎng)5.1%、7.0%、10.0%。

　　此外，南方地區(qū)鋼材供給增量大于北方地區(qū)的特征較為明顯。雖然2019年河北等地在非采暖季仍實(shí)施限產(chǎn)，但南方地區(qū)如江蘇等地鋼材供給增量較大，這在一定程度上彌補(bǔ)了北方地區(qū)限產(chǎn)的影響。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年螺紋鋼周產(chǎn)量均值為349萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.4%；分區(qū)域來(lái)看，南方地區(qū)周產(chǎn)量均值為135萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%，北方地區(qū)周產(chǎn)量均值為79萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%，增速低于南方。

　　鋼材進(jìn)出口量雙雙下降

　　2019年，全球制造業(yè)和投資需求疲態(tài)盡顯。受此影響，國(guó)外鋼材消費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)鋼材進(jìn)出口持續(xù)下降。

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年11月份，我國(guó)鋼材出口457.5萬(wàn)噸，同比降低13.6%；我國(guó)鋼材進(jìn)口104.2萬(wàn)噸，同比降低1.4%。2019年前11個(gè)月，我國(guó)鋼材出口5966.3萬(wàn)噸，同比降低6.5%；我國(guó)鋼材進(jìn)口1082.1萬(wàn)噸，同比降低11.0%。

　　下游行業(yè)需求超預(yù)期增長(zhǎng)

　　2019年，鋼材下游行業(yè)需求超預(yù)期增長(zhǎng)。前11個(gè)月，國(guó)內(nèi)鋼材下游消費(fèi)同比增長(zhǎng)4.7%，主要增量在房地產(chǎn)、鋼結(jié)構(gòu)等行業(yè)，而機(jī)械、汽車等行業(yè)用鋼出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　可以看出，2019年下游用鋼行業(yè)運(yùn)行存在明顯分化。其中，房地產(chǎn)行業(yè)受融資渠道收窄等影響繼續(xù)維持高周轉(zhuǎn)模式，房地產(chǎn)新開(kāi)工與施工面積增速均維持高位，對(duì)建筑鋼材需求增量明顯，尤其是螺紋鋼；而以板材消費(fèi)為主的汽車、家電以及造船等行業(yè)表現(xiàn)不佳，特別是汽車行業(yè)產(chǎn)銷低迷，對(duì)冷軋產(chǎn)品需求下降，導(dǎo)致冷熱軋產(chǎn)品價(jià)差明顯收窄。